决策分析：美元王者归来！？全球四大央行掌门人齐亮相 美元飙升、黄金跌跌不休(2024年10月26日)

　　(北美)讯 周三(9月29日)，美元兑主要货币飙升至一年高位，因市场预期美联储将从11月开始减少资产购买，并可能在2022年底加息。

　　美元表现良好，尽管华盛顿在美国债务上限问题上陷入僵局，有可能导致政府停摆。

　　作为全球最大的储备货币，美元在市场压力大的时候被视为一种避险押注，美元最近几天走强，因投资者转而关注对全球经济放缓、能源价格上涨和美国国债收益率大幅上升的担忧。

　　交易员们还担心，在全球增长放缓之际，美联储将开始撤走政策支持。

　　美联储主席鲍威尔周三表示，解决高通胀和居高不下失业率之间的“紧张关系”是美联储目前面临的最紧迫问题，承认这两大目标可能有冲突。

　　“这是非常长一段时间以来我们都不曾面临过的局面，我们的两大目标之间关系紧张……通胀高企，且远高于目标，但劳动力市场看似有闲置，“鲍威尔在欧洲央行的一个论坛上表示。他显然指的是1970年代的美国“滞胀”时期——高失业率和物价快速上涨同时存在。

　　美国目前的就业岗位比疫情前少了500多万个。鲍威尔表示，美联储的工作“假设”是，在从疫情中艰难重启后，全球经济恢复正常，通胀将在很大程度上自行缓解，这一基线预测让美联储主席在提到加息时说，还“有一段时间”。

　　但当被问及他目前最大的担忧时，鲍威尔称，美联储物价稳定和充分就业这两个目标可能存在冲突，这种情况可能会迫使美联储在仍想要鼓励就业增长的情况下，在升息与抑制价格上涨之间作出取舍。

　　鲍威尔与欧洲央行、日本央行和英国央行行长一起出席了一个虚拟活动，他在活动中表示，“在未来几年应对这种情况是第一要务，这将非常具有挑战性”。

　　鲍威尔继续预期通胀是暂时的，这与欧洲央行行长拉加德的看法一致。拉加德说:“我们非常密切关注，但我们肯定没有理由相信，我们现在看到的这些价格上涨在很大程度上不会是暂时的。”

　　拉加德称，当前物价上涨主要是经济在疫情后重新开放所致，将密切留意欧元区的通胀预期是否锚定在2%左右；当前的通胀飙升终会退潮，而且没有迹象表明供应链中断会引发“第二轮效应”，例如工资需要大幅提升等。

　　英国央行行长贝利提到了“锚定通胀预期”和“密切关注通胀预期”的重要性。他说道：“我们看到了一些供瓶颈，其中有一些是全球性的，我相信这些供应冲击将是暂时的。”

　　他预计英国经济将在2022年初恢复至疫情前的水平，“可能比我们在8月初给出的预期要晚上一两个月”。尽管他承认英国的复苏并不均衡，但疫情对经济的影响正在减弱。英国燃料短缺导致一些人无法为汽车加油，但已显示出缓解迹象，无薪休假计划的结束有助于缓解劳动力短缺。

　　日本央行行长黑田东彦则表示，由于消费疲软且通胀远低于2%的目标，无论日本新任政府的财政、监管或其他任何政策如何变化，日本央行都将继续维持极其宽松的货币政策，以尽快实现其2%的物价稳定目标。

　　当被问及最大担忧时，黑田东彦称，他的主要兴趣是经济何时完全复苏以及未来的增长速度：“未来几年，我们必须实现2%的价格稳定目标。但目前，实现经济复苏和更快的增长是我们面临的最重要挑战。”

　　美市尾盘，美元收涨0.70%，报94.39，盘中最高触及94.44，最低触及93.67。

　　法国兴业银行宏观策略师Kit Juckes在其最新研究报告中写道，“美联储已经打响了货币政策正常化的发令枪。”

　　他补充道：“随着美国摆脱零利率区间，把欧元区和日本甩在后面，全球过剩储蓄势必会被吸引流向美元，美元在未来一年可能跑赢其他大多数货币，而且这种走势可能比我们预期的更早开始。”

　　富国银行宏观策略师Erik Nelson认为，美元指数还有2%-3%的上行空间。

　　随着美元走高，且市场对美联储将很快开始缩减经济支持措施的信心不断增强，金价大幅下挫。

　　美市尾盘，现货黄金收报1726.40美元/盎司，下跌7.36美元或0.42%，最低触及1721.54美元/盎司，为8月10日以来的最低水平，较日高1745.56美元/盎司回落近24美元。

　　Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，美元不断升值限制了黄金的上行空间，令黄金对其他货币的持有者来说更加昂贵。

　　“(如果)股市再次变得不稳定，在历史上动荡的10月份黄金的避险需求可能会出现。”

　　Wyckoff补充说，如果政府确实开始关闭，可能会提振黄金和白银，因为它们具有避险吸引力。

　　未来一个交易日焦点、风向标：

　　09:00 中国9月官方制造业PMI

　　09:45 中国9月财新制造业PMI

　　14:00 英国第二季度GDP年率终值

　　17:00 欧元区8月失业率

　　20:00 德国9月CPI月率初值

　　20:30 美国至9月25日当周初请失业金人数

　　20:30 美国第二季度实际GDP年化季率终值、实际个人消费支出季率终值、核心PCE物价指数年化季率终值

　　21:45 美国9月芝加哥PMI

　　22:00 美联储威廉姆斯参与讨论

　　23:00 美联储博斯蒂克就经济发表讲话

　　主要货币走势分析：

　　欧元：欧元/美元连续第四日下跌，收报1.1597，跌幅0.73%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.1661，进一步阻力位于1.1726，关键阻力位于1.1762；汇价下行的初步支撑位于1.1560，进一步支撑位于1.1524，更关键支撑位于1.1459。

　　英镑：英镑/美元连续第二日下跌，收报1.3424，跌幅0.80%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.3513，进一步阻力位于1.3605，关键阻力位于1.3656；汇价下行的初步支撑位于1.3370，进一步支撑位于1.3319，更关键支撑位于1.3227。

　　日元：美元/日元连续第五日收涨，收报111.97，涨幅0.45%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于112.28，进一步阻力位于112.58，关键阻力位于113.12；汇价下行的初步支撑位于111.43，进一步支撑位于110.89，更关键支撑位于110.58。